公募基金全维尽调

用 Cue 一键对公募基金做全维度深度尽调——基金经理画像、业绩归因、风格一致性、风险指标、费率与规模，告诉你"这只基金的历史业绩是靠运气还是靠能力"。

买基金不能只看过去一年的收益率。基金经理是运气还是能力、风格有没有漂移、规模是不是太大了、费用划不划算——让 Cue 把这只基金从里到外查一遍，帮你做出有数据支撑的申赎决策。

适用范围与场景（先看这个，别用错了）

可以查：

维度	覆盖
市场	全市场 A 股公募基金（股票型、偏股混合型、灵活配置型、平衡混合型）
尽调深度	基金经理画像、业绩归因、风格一致性、风险指标、持仓特征、费率与规模
时间跨度	基金成立以来全周期分析，含 1/3/5 年滚动窗口

适用场景：

场景	解决的问题
选基决策	看中一只基金，不知道它能不能持续跑赢——做一次全维尽调再决定
持基诊断	持有的基金最近表现不好，是经理能力问题还是市场风格问题？该留该换？
基金经理评估	听说一位明星经理跳槽了，他到底有没有真本事？过往业绩是 Alpha 还是 Beta？
替代基金筛选	想换掉一只基金，需要找到风格接近但能力更强的替代品

不能查：

• 私募基金、专户、信托计划（非公开持仓与业绩）
• 基金未来业绩预测或买卖时点建议
• 基金经理个人投资账户或薪酬信息
• 货币基金、债券基金（分析方法论不同，当前仅覆盖权益类）

简单判断：这只基金会公开披露季报和年报吗？ 会 → 能尽调。不会 → 用不了。

快速判断：你是否需要这个 Skill？

text

你的需求是？
├─ 我在选基金，想知道这只基金是真 Alpha 还是靠风口吹起来的    → ✅ 用这个
├─ 我持有的基金换了基金经理，不知道新人行不行                 → ✅ 用这个
├─ 我想知道这只基金过去 5 年的收益有多少来自运气               → ✅ 用这个
├─ 这只基金规模涨了 10 倍，业绩会不会受影响                   → ✅ 用这个
├─ 我想对比两位明星基金经理，谁的能力更靠谱                   → ✅ 用这个
├─ 我是理财经理，要给客户做基金推荐前的尽调底稿               → ✅ 用这个
├─ 我想知道这只基金明天净值会涨还是会跌                       → ❌ 用不了，去问市场
├─ 我想看这只私募基金的具体持仓和业绩归因                     → ❌ 用不了，非公开信息
├─ 我想比较货基和债基哪个更适合现金管理                       → ❌ 用不了，当前仅覆盖权益类
└─ 我买的是 ETF 指数基金，需要做指数跟踪质量评估              → ⚠️ 部分能用，ETF 对比建议去 cue-sector-etf

试试这样问

推荐问法（直接对 Agent 说即可触发本 Skill）：

• "帮我用公募基金全维尽调，深度分析一下谢治宇管理的兴全合润，看看他的 Alpha 到底靠不靠谱"
• "用 Cue 基金尽调，帮我对易方达蓝筹精选做一次全维体检——张坤的能力圈、风格一致性和风险指标"
• "帮我做一下中欧医疗健康的经理尽调：葛兰的历史业绩有多少来自医药行业 Beta，多少来自选股 Alpha"
• "用全维尽调帮我对比一下朱少醒（富国天惠）和周蔚文（中欧新趋势），谁的风格更稳定、谁的选股能力更强"
• "我持有了三年的基金最近换了经理，帮我尽调一下新经理的历史业绩和能力圈"

对应到命令行 query：

bash

# 单只基金全维尽调
--query "兴全合润(163406) 公募基金全维尽调：谢治宇→基金经理画像→业绩归因→风格一致性→风险指标→持仓特征→费率规模"

# 基金经理对比
--query "基金经理对比 全维尽调：朱少醒(富国天惠) vs 周蔚文(中欧新趋势)，Alpha归因+风格稳定性+风险调整后收益"

# 持基诊断
--query "易方达蓝筹精选(005827) 持基诊断：张坤→近期业绩归因→风格是否漂移→规模是否过大→该留还是该换"

模板："<基金名称/代码> 公募基金全维尽调：<你想重点分析的方向>"

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适用人群

角色	典型问题
个人基金投资者	看中了一只基金，净值曲线漂亮，但不知道是不是"幸存者偏差"——帮我看清真相
基金定投用户	定投这只基金两年了，最近业绩跑输同类——是经理不行了还是市场风格问题？
理财经理 / 基金投顾	给客户推荐基金前，需要一份全维尽调底稿支撑推荐理由
FOF 研究员	筛选子基金时，需要量化评估基金经理的 Alpha 能力和风格稳定性

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Agent 执行摘要

顺序	做什么	禁止
1	确认 Cue runner 就绪	禁止跳过
2	告知用户耗时 2-15 分钟（基金经理对比时更久，见下方性能说明）	禁止中途取消
3	一条命令，--template-id template__Fd8M2k，传入基金名称/代码	禁止连发多条
4	[cue-research] RESULT ok = 完成	禁止编造
5	原样交付，标注数据截止日期（季报披露时间）	禁止概括

核心能力

1. 基金经理画像 — 从业年限、管理规模变迁、历任基金业绩、能力圈识别、投资框架简述
2. 业绩归因分析 — Brinson 归因（行业配置贡献 vs 选股贡献）、Alpha/Beta 分离、牛熊市表现拆解
3. 风格一致性检验 — 持仓市值风格（大盘/中盘/小盘）、成长/价值暴露、行业偏好漂移检测
4. 风险指标扫描 — Sharpe 比率、Sortino 比率、最大回撤、下行捕获率、波动率、VaR
5. 持仓特征分析 — 前十大集中度、换手率、平均持仓周期、重仓股质量评估
6. 费率与规模评估 — 管理费/托管费对比同类、规模增长轨迹、策略容量风险预警

输出形式

结构化尽调报告：基金概览 → 基金经理画像（履历/能力圈/在管产品）→ 业绩归因（Alpha/Beta/牛熊表现）→ 风格一致性（市值风格/成长价值/行业漂移）→ 风险指标（Sharpe/Sortino/最大回撤/下行捕获）→ 持仓特征（集中度/换手率/重仓股）→ 费率与规模 → 综合评估 → 来源链接。

输出示例

示例报告待补充，请通过 cuecue.cn 实际运行后获取。

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性能预期

查询耗时取决于尽调维度和 Cue 服务端负载：

维度	预期耗时	说明
单只基金全维尽调	3-8 分钟	六维度全量分析
持仓+风险快速扫描	2-5 分钟	快速版本，不含深度业绩归因
两位经理对比	5-12 分钟	两套画像 + 交叉对比
三年以上滚动分析	5-15 分钟	多窗口滚动计算量大
财报季（1-4月 / 7-8月）	5-15 分钟	基金季报集中披露，数据源更新密集

如果超过 15 分钟没返回，说明可能超时或队列拥堵——不要取消重试，跑一下健康检查的三合一诊断（见下文），确认服务状态后再决定是等还是换时段。中途中断时用相同命令续接，Cue 会从 session 断点继续，不重复计费。Session 状态存储在 ~/.cue/session/task，不要手动删除。

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环境要求

Runner 来源：GitHub - sensedeal/cue-skills（Gitee 镜像）。

依赖：git + python3 + curl（macOS 自带，Linux apt install git python3 curl）。Python 仅用标准库，无额外 pip 依赖。

Cue API Key：cuecue.cn 注册获取。新账号送 500 积分，每天再免费送 10 分。

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调用说明

bash

python3 ~/.cue/cue-skills/cue-research/scripts/research_run.py \
  --query "兴全合润(163406) 公募基金全维尽调：谢治宇→基金经理画像→业绩归因→风格一致性→风险指标→持仓特征→费率规模" \
  --template-id template__Fd8M2k \
  --output ~/cue-reports/$(date +%Y-%m-%d-%H%M)-fund-due-diligence.md

参数	说明
--query	基金名称或 6 位代码，必填。可指定分析维度（如仅业绩归因、仅经理画像）
--template-id	固定为 template__Fd8M2k
--output	落盘路径

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格式转换

Cue 输出 Markdown。安装 pandoc 后可转换为 Word 或 PDF：

bash

# .md → .docx（Word）
pandoc report.md -o report.docx

# .md → .pdf
pandoc report.md -o report.pdf --pdf-engine=xelatex

输出文件与输入同目录、同名、不同后缀。

依赖安装

目标格式	依赖	macOS	Ubuntu
Word (.docx)	pandoc	brew install pandoc	sudo apt install pandoc
PDF (.pdf)	pandoc + LaTeX	brew install --cask basictex	sudo apt install texlive-xetex

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架构说明

本 Skill 不在本地执行检索。流程是 Agent → Cue API（cuecue.cn）→ 外部数据源（基金季报/年报、Wind/东方财富基金数据）。尽调结果的质量和时效取决于基金公开数据的完整性和 Cue 服务端状态。

环节	谁控制	出问题时
API Key 鉴权	你	重新生成 Key，更新 ~/.cue/config.json
Cue 服务端	Cue 运维	等恢复，或走降级方案
基金数据源	基金公司/第三方数据商	季报披露后 1-2 周数据最全，Cue 用缓存兜底

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健康检查

跑研究前先验证三件事。一键诊断：

bash

CUE_KEY=$(python3 -c "import json;print(json.load(open('$HOME/.cue/config.json'))['api_key'])" 2>/dev/null || echo "$CUE_API_KEY")
echo "=== 1/3 API Key ===" && [ -n "$CUE_KEY" ] && echo "已配置" || echo "未配置！"
echo "=== 2/3 Cue 服务 ===" && curl -sS --max-time 10 "https://cuecue.cn/api/health" -H "Authorization: Bearer $CUE_KEY"
echo "=== 3/3 搭子 ===" && curl -sS --max-time 10 "https://cuecue.cn/api/playbook" -H "Authorization: Bearer $CUE_KEY" | python3 -c "import sys,json;scenes=json.load(sys.stdin).get('data',{}).get('scenes',[]);buddy=[b for s in scenes for b in s.get('buddies',[]) if b.get('title')=='公募基金全维尽调'];print(f'可用:{len(buddy)}个') if buddy else print('暂不可用')"

检查	预期	异常处理
API Key	已配置	cuecue.cn/api-key 重新生成
服务	{"status":"healthy"}	等 5 分钟重试
搭子	可用:>0个	等 1h 或网页端手动跑

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自救指引

错误速查

Cue 返回结构化错误，包含 code（错误码）、retryable（是否可重试）、user_action（操作建议）。

错误码	现象	可重试？	处理
AUTH_FAILED	401 / Key 无效	❌	重新生成 Key，更新 ~/.cue/config.json
TIMEOUT	超时 >30s 无响应	✅	等 5 分钟，跑诊断确认服务在线后重试，最多 3 次
BUDDY_UNAVAILABLE	搭子临时下线	✅（延迟）	等 1h 或网页端直接跑
INSUFFICIENT_CREDITS	积分不足	❌	cuecue.cn 充值或等次日免费额度
SESSION_INTERRUPTED	中途中断	✅	不换 prompt，相同命令续接——Cue 从 session 断点继续，不重复计费
FUND_NOT_FOUND	基金名称/代码无法识别	❌（需改输入）	用 6 位基金代码替代简称，检查基金是否已清盘或更名
MANAGER_NOT_FOUND	基金经理姓名无法匹配	❌（需改输入）	用完整姓名，检查经理是否已离职；或多位经理时指定主经理
INSUFFICIENT_HISTORY	基金运作时间太短	❌（需等待）	成立不足 1 年的基金无法做有效业绩归因和风格分析
RESULT_EMPTY	无匹配结果	❌（需改条件）	换基金代码、确认基金类型在覆盖范围内
CONFIG_PARSE_ERROR	config.json 报错	❌	修复 JSON 格式：{"api_key": "sk..."} 无多余逗号

中断恢复机制

Cue 的调研任务是有状态的。如果中途超时或网络波动导致中断：

text

中断 ≠ 失败，cancel 才 = 失败
├─ 超时 → 等一会，相同命令续接（session 存在 ~/.cue/session/task）
├─ 网络波动 → 同上，相同命令续接
├─ 手动 cancel → 无法恢复，需要重新发起
└─ 恢复后 → Cue 从断点继续，已查过的阶段不会重复计费

关键规则：中断后不要换 prompt、不要删 session 文件、不要 cancel。三个"不要"记住了就不会白跑。

重试决策

text

收到错误
├─ retryable = true → 按 user_action 建议操作后重试
│   ├─ 超时/网络类 → 等 5min，跑诊断，最多 3 次
│   └─ 搭子下线 → 等 1h 或换网页端
├─ retryable = false → 不要重试，改了条件再说
│   ├─ Key/基金代码问题 → 修正输入后重试
│   ├─ 基金运作太短 → 等满 1 年再查
│   ├─ 积分不足 → 充值或等次日
│   └─ 结果空 → 换基金代码 / 确认基金类型
└─ 重试 3 次仍失败 → 记下 request_id，走降级方案

调度建议

时段	建议
工作日 10:00-16:00	最佳时段，3-8 分钟完成
工作日 9:00-10:00 / 16:00-18:00	高峰期，经理对比等大查询避开
季报披露后一周（1/4/7/10 月下旬）	基金持仓和规模数据最新鲜，最适合做持仓特征和风格分析
夜间/周末	可能有维护，跑前先诊断
连续失败 ≥2 次	停 15 分钟，记下 request_id 后重试

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降级方案

Cue 长时间不可达时的手动替代渠道：

渠道	覆盖	费用
天天基金	基金净值/持仓/经理/费率/规模	免费
晨星中国	基金评级 + 风险指标 + 风格箱	部分免费
好买基金	基金经理画像 + 业绩归因	部分免费
韭圈儿	基金经理能力圈 + 风格分析	免费版有限

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FAQ

Q: 全维尽调和看天天基金的基金详情页有什么区别？ A: 天天基金给你的是"数据列表"——收益率、最大回撤、前十大持仓罗列在一起。Cue 做的是"归因分析"——这些数据之间的因果关系：收益有多少来自行业 Beta（风口）、多少来自经理选股 Alpha（能力）；风格有没有漂移（说的是价值投资但买了一堆成长股）；规模增长有没有超过策略容量。数据是原料，归因才是结论。

Q: 怎么知道该用这个还是 cue-fund-penetration？ A: 本搭子是对单只基金的深度尽调——这只基金本身好不好、经理靠不靠谱。cue-fund-penetration 是对基金组合的交叉分析——你手里的多只基金持仓有没有重叠、行业是不是太集中。先尽调选好每只基金，再穿透检查组合健康度——两个搭子配合使用。

Q: 成立不到一年的新基金能尽调吗？ A: 不能做完整的业绩归因和风格分析，因为数据点太少，统计上不可靠。但可以做基金经理画像（看经理管过的其他老基金），以及费率规模评估。建议至少运行满 1 年再做全维尽调。

Q: 基金经理刚换人，历史尽调数据还有用吗？ A: 历史数据描述的是这只基金在前任经理手中的表现，对新经理参考价值有限。Cue 会标注"经理变更时间点"，并将变更前后的业绩分开展示，避免你被老经理的业绩误导。如果新经理是新人（没有其他基金可追溯），风格和归因分析的可信度会降低。

Q: 业绩归因里的 Alpha 和 Beta 是什么意思？ A: Beta 是市场/行业给你的收益——比如 2020 年买白酒基金，闭着眼睛都赚钱，那是白酒行业 Beta 的功劳。Alpha 是经理超越市场的那部分收益——同行都买白酒，他也买白酒但挑了最好的那几只，多出来的收益才是 Alpha。尽调的核心目的：区分这是"风口上的猪"还是真正会飞的鸟。

Q: 风格一致性为什么重要？ A: 你买基金是基于对经理风格的信任——比如你看中了一位"低换手、长期持有、价值投资"的经理。如果尽调发现他过去三年换手率翻了三倍、持仓从大盘价值漂移到了小盘成长——风格已经质变，你当初买他的理由就不复存在了。风格漂移本身不一定不好，但你需要知情。

Q: 规模多大算太大？ A: 没有绝对标准，取决于策略类型。大盘蓝筹策略容量大（百亿级别仍可运作），小盘成长或高换手策略容量小（几十亿就可能影响灵活性）。Cue 会结合基金的持仓特征和策略类型，给出规模是否接近容量上限的判断。

Q: 尽调报告多久更新一次比较合适？ A: 建议每季度季报披露后更新一次，重点关注：风格是否漂移、经理是否变更、规模是否暴增、风险指标是否恶化。如果是核心持仓基金，月度做一次风险指标扫描也值得。