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凯利公式仓位管理系统 — 用数学公式计算最优下注比例，实现长期资金最大化增长。当用户说「凯利公式」「仓位管理」「最优仓位」「凯利半仓」「Kelly Criterion」「破产风险」时激活。

凯利公式仓位管理体系

核心公式：f = (bp - q) / b = (胜率 × 赔率 - 败率) / 赔率

公式详解

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f = 每次投入的资金比例（0~1）
b = 赔率 = 潜在盈利 / 潜在亏损
p = 胜率（0~1）
q = 败率 = 1 - p

简化版：
f = (胜率 × 赔率 - 败率) / 赔率

实例计算

场景	p(胜率)	b(赔率)	f(仓位)	操作
高确定性	60%	1:1	20%	标准仓
强机会	55%	2:1	30%	积极
弱机会	50%	2:1	0%（不划算）	放弃
极高机会	70%	3:1	56%	重仓
A股T+0止损	40%	3:1	20%	轻仓

A股实战用法

参数估算方法

python

# 胜率估算：基于历史回测或主观判断
# 赔率估算：止盈价 / 止损价

# 实例：某股现价20元
# 目标止盈：22元（涨10%）
# 止损：19元（跌5%）
# 赔率b = 10% / 5% = 2
# 假设历史胜率55%

f = (0.55 × 2 - 0.45) / 2
f = (1.1 - 0.45) / 2
f = 0.325 → 32.5%

凯利变体（保守版）

版本	公式	适用场景
完整版	f = (bp-q)/b	精确数据
半凯利	f/2	普通投资者
四分之一凯利	f/4	极度保守

凯利仓位的最大优势

• 不破产：长期使用不会归零
• 最大化复利：资金增长速度最快
• 动态调整：每次交易后重新计算

与A股仓位规则结合

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凯利仓位上限：
- 单票凯利建议 > 40% → 限制在40%
- 凯利建议 < 5% → 放弃或用最小单位
- 总仓位 > 80% → 不再加仓

止损前置：
- 凯利仓位已含止损
- 任何单笔亏损不超过总资金×凯利比例×止损%

参考

详见 references/kelly-calculator.md