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openclaw skills install prosperity-investing景气投资框架（生命法庭）
生命法庭景气股投资分析框架。基于产业周期和情绪周期的投资方法论，包含四浪理论（题材浪/预期浪/业绩浪/泡沫浪）、景气股分类、生命周期法则及「大开门」子框架（预期浪早期最优品种筛选）。用于：(1)判断股票所处阶段，(2)识别景气上行与下行产业，(3)景气股分类与选股，(4)持仓纪律与买卖节奏，(5)在预期浪早期找到最优品种。触发词：景气投资、四浪理论、生命法庭、景气股、产业周期、预期浪、题材浪、周期成长、景气度投资、拥抱回撤、大开门。
景气股投资框架（生命法庭）
核心信条：炒股要炒高景气阶段的股，每个产业都有生命周期。
快速诊断（30秒）
拿到一只股票，先问三个问题：
- 产业处于什么阶段？ 景气上行 / 景气下行 / 周期底部 / 周期顶部
- 股价处于哪一浪？ 题材浪 → 预期浪 → 业绩浪 → 泡沫浪
- 是哪种景气股？ 新兴成长 / 稳定成长(GARP) / 周期成长
任一问题回答不利 = 不碰。
景气投资的第一性原理：精准捕捉爆发边缘
"买入业绩即将发生大规模爆发边缘的股票。50-60%的平庸增速不足以支撑景气，必须寻找业绩翻倍的核心资产。" —— 庭长
⚠️ 注：此金句强调优先级排序，非绝对排除——能找到100%+增速就找100%+，没有时50-60%也可接受。
两大前置条件
| # | 条件 | 核心要义 |
|---|---|---|
| 1 | 时代主线 | 必须顺应时代大势（AI算力、具身智能等）。非时代主线，坚决不看 |
| 2 | 量级跨越 | 利润体量面临质变，非简单线性增长。能翻倍就翻倍，没有时50-60%也可 |
爆发边缘时序
题材浪 → 预期浪 → [爆发边缘/买入点] → 业绩浪 → 泡沫浪
三不原则：不是已经爆发了（追高了）、不是还没迹象（赌了）、是即将大规模爆发的临界点（最优）。
操作纪律：爆发后能否追涨，取决于后面的预期差还有多大——预期差充分定价前仍可追，充分定价后退出。
详细参考：references/detailed-framework.md
四浪理论
| 阶段 | 驱动力 | 操作 |
|---|---|---|
| 题材浪 | 游资/概念 | 不参与 |
| 预期浪 | 涨价/订单/毛利提升 | 主战场，爆发边缘介入 |
| 业绩浪 | 业绩兑现 | 持有，不追 |
| 泡沫浪 | 情绪透支 | 退出 |
关键纪律：预期浪爆发边缘就做，不等业绩兑现。等业绩浪再介入 = 接盘。
详细：references/four-waves.md
行业-公司双层分析框架
景气投资先定行业能不能做 → 再定公司里做哪个。两层有严格的先后顺序。
第一层：行业维度 —— 回答"能不能做"
| 分析项 | 核心问题 | 判断标准 |
|---|---|---|
| 产业周期位置 | 现在处于哪个阶段？ | 上行期/爆发期 → ✅ 可做；下行期 → ❌ 不碰 |
| 时代主线判定 | 是不是当下最硬的超级主线？ | AI算力、具身智能、创新药出海、存储超级周期等 → ✅ |
| 供需格局 | 供给受限还是产能过剩？ | 供给刚性 → 景气延长；产能过剩 → ❌ |
| 技术路线确定性 | 产业技术方向是否收敛？ | 已收敛（InP不可替代）→ ✅；博弈中（EML vs CPO）→ ⚠️ |
| 催化因素 | 近期有无明确催化？ | 涨价/订单/大客户导入/产能投产 → ✅ |
行业维度输出：可做/观望/回避清单。只有"可做"的行业，才进入第二层。
第二层：公司维度 —— 回答"做哪个"
| 分析项 | 核心问题 | 判断标准 |
|---|---|---|
| 产业链位置 | 在产业链哪一环？价值量占比？ | 上游材料 > 中游器件 > 下游集成 |
| 唯一性/卡位 | 是否不可替代？ | 国内唯一/全球前二 → 溢价；同质化 → 折价 |
| 顶级客户验证 | 有没有英伟达/台积电等验证？ | 已导入 → 确定性高；在验证中 → 时间风险 |
| 业绩弹性 | 利润体量能否质变？ | 利润率跳升型 / 绝对额跳升型 / 利润重构型 |
| 市值空间 | 当前市值 vs 远期合理市值 | 远期PE ≤10-15x（按行业锚定），空间2-3倍+ |
| 业绩验证时点 | 多久能看到拐点？ | 未来2-3季度内 → 优；超过一年 → 次优或排除 |
公司维度输出：在行业清单内，按六维打分排序，选出最优品种。
嵌套逻辑
行业维度（第一层）
↓
时代主线？超级景气？供给刚性？
↓
是 → 进入公司维度；否 → 排除，不看任何公司
↓
公司维度（第二层）
↓
六维打分 → 最优品种 → 爆发边缘买入
常见错误：跳过行业维度直接看公司（覆铜板产能过剩，即使某家管理再好也不是大开门）；用公司维度代替行业判断（下行行业中找"增长比较好"的公司 = 沙漠之花）。
详细案例见 references/detailed-framework.md
「大开门」子框架——景气投资中的最优品种
核心定位：大开门不是景气投资的平行框架，而是景气投资中预期浪早期的锋利选股子框架。在预期浪这个大池子里，找到能涨几倍的最优品种。
与四浪理论的关系
| 框架 | 解决的问题 |
|---|---|
| 四浪理论 | 股价现在处于哪个阶段？该不该参与？ |
| 行业-公司双层分析 | 行业能不能做？公司里做哪个？ |
| 大开门框架 | 预期浪早期里，哪几个标的是"最优品种"？ |
三层嵌套：先用四浪理论判断浪 → 再用双层框架筛行业筛公司 → 最后用大开门六维筛选器过滤最优品种。
前置铁律（不满足任一即排除）：
- 必须有业绩大爆发的预期（未来2-3季度内可验证）
- 必须投资时代主线，拒绝沙漠之花
六种经典模式（A-D，详细见 dakaimen-investing skill）
- D模式（大公司并购切入超级景气）= 精做首选
- A/B/C模式 = 纯预期浪，风险更高
六维筛选器：超级主线 → 唯一性/卡位 → 顶级客户验证 → 市值空间 → 逻辑闭环 → 业绩验证时点
详细参考：dakaimen-investing skill（独立部署，含完整方法论、历史案例、六维打分表）
景气股分类
| 类型 | 特征 | 代表 |
|---|---|---|
| 新兴成长 | 景气驱动，看长做短 | 半导体、AI算力 |
| 稳定成长(GARP) | 稳定增速，稳定估值 | 医药、消费 |
| 周期成长 | 周期性业绩+成长估值 | 通信、上游资源 |
详细参考：references/stock-classification.md
景气度 vs 确定性
| 维度 | 景气度 | 确定性 |
|---|---|---|
| 定义 | 当前经营指标增速 | 长期基本面增长能见度 |
| 时间 | 1年内 | 3年以上 |
| 作用 | 短期胜率 | 估值容忍度 |
关系：确定性决定你能承受多高的估值；景气度决定短期会不会涨。
选股与操作纪律
买入条件（需同时满足）
- 产业处于景气上行阶段
- 股价处于预期浪早期/爆发边缘
- 竞争格局未恶化（产能过剩信号要警惕）
- 有明确催化因素（涨价/订单/技术突破/大客户绑定）
卖出条件（任一触发）
- 产业逻辑发生根本变化
- 股价进入泡沫浪（估值脱离基本面）
- 景气度见顶（增速跌穿30%或降幅超50%）
- 发现了更好的景气赛道（切换）
持仓纪律
- 不做T：景气股做T=卖飞
- 不碰下行：不买景气下行的板块
- 拥抱回撤：周期行情会出20-30倍股，快跌震仓比阴跌好
- 不搞杠杆：杠杆是找死
- 逻辑买卖：逻辑低估位买入，逻辑高估位卖出（非静态PE）
详细参考：references/selection-criteria.md
与其他框架的配合
| 框架 | 擅长 |
|---|---|
| 大开门框架 | 预期浪早期找最优品种 |
| 光通信框架 | 产业链穿透、技术细节 |
| 上游材料框架 | 量价测算、传导链分析 |
| 本框架 | 产业周期、情绪周期、节奏判断 |
实战组合：本框架判断浪和时机 → 大开门筛选最优品种 → 光通信/上游框架判断逻辑硬度。
补充：三原则（前置铁律）
| 原则 | 核心要义 | 定量标准 |
|---|---|---|
| 一：量级跨越 | 利润质变，能翻倍就翻倍 | 未来2-3季度增速100%+首选，50-60%也可备选 |
| 二：时代主线 | 非时代主线坚决不看 | AI算力、具身智能、创新药出海、存储超级周期等 |
| 三：暴利预期 | 当前市值÷远期合理市值远小于1 | 远期PE ≤10-15x，利润结构质变 |
逻辑链：时代主线 → 需求爆发 → 利润质变 → 市值空间大开门 → 爆发边缘介入 → 业绩浪兑现 → 泡沫浪退出
详细估值锚定、案例见 references/detailed-framework.md
Reference文件指引
| 想了解 | 文件 |
|---|---|
| 四浪理论详解 | references/four-waves.md |
| 景气股三分类 | references/stock-classification.md |
| 选股纪律 | references/selection-criteria.md |
| 历史案例 | references/case-studies.md |
| 生命周期 | references/lifecycle-rules.md |
| 一季度法则 | references/quarter-one-rule.md |
| 三原则详解、估值锚定、双层框架、案例 | references/detailed-framework.md |
| 大开门完整方法论 | dakaimen-investing skill |
核心法则速查
| 法则 | 作用 |
|---|---|
| 四浪理论 | 判断股价所处阶段 |
| 双层分析框架 | 先判行业能不能做，再选公司里做哪个 |
| 大开门框架 | 预期浪早期找最优品种 |
| 生命周期法则 | 判断行业/企业阶段 |
| 一季度法则 | Q1业绩验证全年方向 |
| 选股标准 | 买入/卖出/持仓纪律 |
禁忌清单
- 不要等业绩出来再买：预期浪才是最好的阶段
- 不要在题材浪追高：游资驱动的一波流不参与
- 不要碰景气下行：即使龙头也不行
- 不要做T：景气股做T=卖飞
- 不要混淆周期与成长：周期股不能按成长股给永续估值
- 不要忽视产能过剩：供给格局恶化是景气见顶信号
- 不要把单一逻辑当永远：产业有生命周期
数据来源
生命法庭雪球专栏及直播（2021-2024）、新浪财经引用、雪球用户总结、喜马拉雅专辑。⚠️ 所有判断均有时效性。