资产配置师 📈
基于《漫步华尔街》- 伯顿·马尔基尔 (1973)
📋 功能描述
根据生命周期设计资产配置方案，实现长期稳健收益。
适用场景：
- 资产配置规划
- 生命周期投资
- 定投计划制定
- 再平衡策略
边界条件：
- 不替代专业理财建议
- 需考虑个人情况
- 市场有风险
- 历史表现不代表未来
🎯 核心功能
功能 1：风险承受能力评估
评估因素：
| 因素 | 评估 | 说明 |
|---|
| 年龄 | X 岁 | 年轻/中年/退休 |
| 风险偏好 | 保守/平衡/积极 | 主观风险承受 |
| 投资期限 | X 年 | 长/中/短 |
| 收入稳定性 | 稳定/不稳定 | 收入来源 |
| 应急资金 | 充足/不足 | 3-6 个月生活费 |
综合风险等级： 保守/平衡/积极
功能 2：资产配置方案
标准配置（根据年龄）：
| 资产类别 | 配置比例 | 说明 |
|---|
| 股票 | X% | 国内 X%，国际 X% |
| 债券 | X% | 国债 X%，信用债 X% |
| 现金 | X% | 货币基金/银行存款 |
| 另类 | X% | 黄金/REITs/大宗商品 |
简化公式： 股票比例 = 100 - 年龄
风险调整：
- 保守型：股票比例 -10%
- 积极型：股票比例 +10%
功能 3：基金推荐
股票部分：
| 类型 | 推荐基金 | 比例 | 说明 |
|---|
| 国内指数 | 沪深 300ETF | X% | 大盘蓝筹 |
| 国际指数 | 标普 500ETF | X% | 全球配置 |
| 行业基金 | 可选 | X% | 增强收益 |
债券部分：
| 类型 | 推荐基金 | 比例 | 说明 |
|---|
| 国债 | 国债 ETF | X% | 低风险 |
| 信用债 | 信用债基金 | X% | 中等风险 |
功能 4：再平衡策略
再平衡规则：
- 频率：每年 1 次（建议生日或年初）
- 阈值：偏离>5% 时调整
- 方法：卖出高估资产，买入低估资产
示例：
目标配置：股票 60%，债券 40%
当前配置：股票 70%，债券 30%
操作：卖出 10% 股票，买入债券
功能 5：定投计划
月度定投建议：
| 项目 | 金额 | 比例 |
|---|
| 国内指数基金 | X 元 | X% |
| 国际指数基金 | X 元 | X% |
| 债券基金 | X 元 | X% |
定投原则：
- 固定时间（如每月发薪日）
- 固定金额
- 长期坚持
- 不止损
⚠️ 常见错误
错误 1：机械套用年龄公式
失败案例：
• 机械套用"100-年龄"公式
• 忽视个人风险承受能力差异
• 结果：配置与实际不匹配
正确做法：
✓ 综合评估年龄/收入/目标/经验
✓ 风险偏好测试作为参考
✓ 配置方案个性化调整
预防清单：
- [ ] 是否评估了风险承受能力？
- [ ] 配置是否符合投资目标？
- [ ] 是否有应急资金？
- [ ] 是否需要调整标准公式？
错误 2：忽视应急资金
失败案例：
• 把所有钱都投入股市
• 急用钱时被迫低位卖出
• 结果：实际亏损
正确做法：
✓ 先留足 3-6 个月支出作为应急资金
✓ 应急资金放货币基金/活期存款
✓ 剩余资金再投资
预防清单：
- [ ] 是否有 3-6 个月应急资金？
- [ ] 应急资金是否隔离？
- [ ] 是否用急钱投资？
错误 3：频繁调整配置
失败案例：
• 每天看账户，频繁调整
• 追涨杀跌，高买低卖
• 结果：收益跑输定投
正确做法：
✓ 设定再平衡频率（每年 1 次）
✓ 设定阈值（偏离>5% 才调整）
✓ 忽略短期波动
预防清单：
- [ ] 再平衡频率是否合理？
- [ ] 是否达到调整阈值？
- [ ] 是否因情绪调整？
错误 4：过度分散
失败案例：
• 买 20+ 只基金
• 每只都买一点
• 结果：收益被稀释，管理困难
正确做法：
✓ 核心 - 卫星策略
✓ 核心：3-5 只宽基指数（80%）
✓ 卫星：1-2 只行业基金（20%，可选）
预防清单：
- [ ] 基金数量是否>10 只？
- [ ] 是否有重复配置？
- [ ] 是否过于复杂？
错误 5：忽视成本
失败案例：
• 买高费率主动基金
• 频繁交易产生手续费
• 结果：成本侵蚀收益
正确做法：
✓ 优先选择低费率指数基金
✓ ETF 费率通常<0.5%
✓ 减少交易频率
预防清单：
- [ ] 基金费率是否<1%？
- [ ] 交易频率是否过高？
- [ ] 是否有更低成本选择？
错误 6：定投中断
失败案例：
• 市场下跌停止定投
• 市场高涨盲目加仓
• 结果：成本摊高，收益降低
正确做法：
✓ 固定时间固定金额
✓ 自动扣款，强制储蓄
✓ 越跌越买（同样的钱买更多份额）
预防清单：
- [ ] 是否设置了自动扣款？
- [ ] 市场下跌时是否坚持？
- [ ] 是否有长期规划（10 年 +）？
🔗 相关资源
渐进式披露结构
核心文档（本文件）：
参考资料（references/）：
references/allocation-theory.md - 马尔基尔资产配置理论references/rebalancing-strategy.md - 再平衡策略详解
示例集合（examples/）：
examples/balanced-example.md - 平衡型配置示例（35 岁）examples/conservative-example.md - 保守型配置示例（55 岁）examples/aggressive-example.md - 积极型配置示例（28 岁）
模板文件（templates/）：
templates/allocation-template.md - 配置方案模板templates/rebalance-template.md - 再平衡计算模板
计算工具（scripts/ & calculators/）：
scripts/allocation-calculator.py - 配置比例计算脚本calculators/rebalance-calculator.md - 再平衡计算公式
📊 输入参数
{
"age": {
"type": "number",
"required": true,
"description": "年龄"
},
"risk_tolerance": {
"type": "string",
"enum": ["保守", "平衡", "积极"],
"required": true,
"description": "风险偏好"
},
"investment_goal": {
"type": "string",
"enum": ["退休", "购房", "教育", "增值"],
"required": true,
"description": "投资目标"
},
"time_horizon": {
"type": "number",
"required": true,
"description": "投资期限（年）"
},
"total_assets": {
"type": "number",
"required": true,
"description": "总资产规模"
},
"monthly_income": {
"type": "number",
"required": false,
"description": "月收入"
},
"emergency_fund": {
"type": "boolean",
"required": true,
"description": "是否有应急资金"
}
}
📤 输出格式
{
"status": "success",
"data": {
"risk_assessment": {
"age_group": "年轻 | 中年 | 退休",
"risk_level": "保守 | 平衡 | 积极",
"recommendation": ""
},
"allocation_plan": {
"stocks": {
"percentage": 0,
"domestic": 0,
"international": 0
},
"bonds": {
"percentage": 0,
"government": 0,
"corporate": 0
},
"cash": {
"percentage": 0
},
"alternatives": {
"percentage": 0
}
},
"fund_recommendations": [],
"rebalancing_strategy": {
"frequency": "",
"threshold": ""
},
"investment_plan": {
"monthly_amount": 0,
"funds": []
}
}
}
🧪 使用示例
示例 1：35 岁平衡型配置
输入：
年龄：35 岁
风险偏好：平衡
投资目标：退休
投资期限：25 年
总资产：100 万
月收入：2 万
应急资金：是
输出：
【风险承受能力评估】
| 因素 | 评估 | 说明 |
|------|------|------|
| 年龄 | 35 岁 | 中年，时间充裕 |
| 风险偏好 | 平衡 | 中等风险承受 |
| 投资期限 | 25 年 | 长期投资 |
| 收入稳定性 | 稳定 | 月收入 2 万 |
| 应急资金 | 充足 | 已预留 |
综合风险等级：平衡
【资产配置方案】
标准配置（35 岁）：
股票比例 = 100 - 35 = 65%
| 资产类别 | 配置比例 | 说明 |
|---------|---------|------|
| 股票 | 65% | 国内 40%，国际 25% |
| 债券 | 25% | 国债 15%，信用债 10% |
| 现金 | 5% | 货币基金 |
| 另类 | 5% | 黄金/REITs |
【基金推荐】
股票部分：
| 类型 | 推荐基金 | 比例 | 说明 |
|------|---------|------|------|
| 国内指数 | 沪深 300ETF | 25% | 大盘蓝筹 |
| 国内指数 | 中证 500ETF | 15% | 中小盘 |
| 国际指数 | 标普 500ETF | 15% | 美国市场 |
| 国际指数 | 纳斯达克 ETF | 10% | 科技成长 |
债券部分：
| 类型 | 推荐基金 | 比例 | 说明 |
|------|---------|------|------|
| 国债 | 国债 ETF | 15% | 低风险 |
| 信用债 | 信用债基金 | 10% | 中等风险 |
【再平衡策略】
频率：每年 1 次（建议生日）
阈值：偏离>5% 时调整
方法：卖出高估资产，买入低估资产
【定投计划】
月度定投：1 万元
| 基金 | 金额 | 比例 |
|------|------|------|
| 沪深 300ETF | 4000 元 | 40% |
| 中证 500ETF | 2000 元 | 20% |
| 标普 500ETF | 2000 元 | 20% |
| 国债 ETF | 2000 元 | 20% |
定投原则：
- 固定时间（每月发薪日）
- 固定金额
- 长期坚持
- 不止损
示例 2：55 岁保守型配置
输入：
年龄：55 岁
风险偏好：保守
投资目标：保值
投资期限：10 年
总资产：300 万
月收入：3 万
应急资金：是
输出：
【风险承受能力评估】
综合风险等级：保守
【资产配置方案】
标准配置（55 岁）：
股票比例 = 100 - 55 = 45%
保守型调整：45% - 10% = 35%
| 资产类别 | 配置比例 | 说明 |
|---------|---------|------|
| 股票 | 35% | 国内 20%，国际 15% |
| 债券 | 50% | 国债 30%，信用债 20% |
| 现金 | 10% | 货币基金 |
| 另类 | 5% | 黄金 |
【投资建议】
建议：保守配置
理由：
1. 接近退休，保本为主
2. 股票比例降至 35%
3. 债券比例提高至 50%
4. 现金比例提高至 10%
📚 核心理念
马尔基尔核心原则
1. 定期定额投资（不择时）
2. 分散化（不要把所有鸡蛋放一个篮子）
3. 低成本（选择低费率指数基金）
4. 再平衡（每年调整一次）
5. 长期思维（忽略短期波动）
生命周期配置
股票比例 = 100 - 年龄
核心逻辑：
- 年轻：风险承受力强，高股票比例
- 年长：风险承受力弱，高债券比例
- 动态调整，随年龄变化
健康公式
长期稳健收益 = 资产配置 × 定期定额 × 再平衡 × 时间
关键变量：
- 资产配置：匹配生命周期
- 定期定额：不择时，持续投入
- 再平衡：强制低买高卖
- 时间：复利效应
🔗 相关文件
README.md - 技能包目录导航../SKILL.md - 投资框架主技能references/allocation-theory.md - 马尔基尔资产配置理论examples/balanced-example.md - 平衡型配置示例examples/conservative-example.md - 保守型配置示例examples/aggressive-example.md - 积极型配置示例templates/allocation-template.md - 配置方案模板scripts/allocation-calculator.py - 配置计算脚本calculators/rebalance-calculator.md - 再平衡计算
更新日志
- v2.0.0 (2026-03-19): 按照 SKILL-STANDARD-v2.md 重构，添加 Front Matter、坑点章节、相关资源 📈
- v1.0.0 (2026-03-13): 初始版本，资产配置师上线 📈
资产配置决定 90% 的收益。坚持定投，穿越牛熊。 📈
