组合设计师

［何时使用］当用户需要设计投资组合时；当用户问"如何配置资产"时；当基于耶鲁模式配置时；当需要机构级配置方案时

Security Scan

This is an instruction-only portfolio-design skill whose requirements and runtime instructions match its stated purpose (Yale-model-based asset allocation); it requests no credentials, installs nothing, and does not attempt to access or exfiltrate unrelated data.

Purpose & Capability

The name, description, and SKILL.md consistently describe designing portfolio allocations based on the Yale/Swensen model and providing templates, examples, risk assessment, fund suggestions, and rebalancing guidance. There are no unrelated requirements (no binaries, env vars, or config paths) that would contradict the stated purpose.

Instruction Scope

SKILL.md provides concrete input schema, expected JSON output, examples, templates, and reference material. The instructions do not direct the agent to read system files, environment variables, network endpoints, or other data sources outside the skill's domain. There is no vague 'gather whatever context you need' phrasing that would grant broad discretion.

Install Mechanism

No install specification or code files — the skill is instruction-only. That minimizes filesystem writes and third-party downloads, and there are no archive downloads or external install URLs to review.

Credentials

The skill declares no required environment variables, credentials, or config paths. The inputs are explicit user-provided financial parameters (age, assets, risk tolerance, goal, horizon), which are proportionate to portfolio design.

Persistence & Privilege

Flags show default behavior (always:false, user-invocable:true, model invocation enabled), which is appropriate for a user-invoked financial planning skill. The skill does not request persistent presence or modify agent/system configuration.

Assessment

This skill appears internally consistent and low-risk from a security perspective because it is instruction-only and requires no credentials or installs. However, it is not a substitute for professional financial advice: verify fund tickers and availability in your jurisdiction, check fees and tax implications, and test recommendations with small exposures before committing large amounts. If future versions add scripts, downloads, environment variables, or network endpoints, re-evaluate for possible data access or exfiltration. If you need stronger assurances, request the author/source or add provenance information (homepage, owner identity) before wide deployment.

基于《机构投资者的创新之路》- 大卫·史文森（耶鲁模式）

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📋 功能描述

基于耶鲁模式设计资产配置方案。

适用场景：

• 投资组合设计
• 耶鲁模式配置
• 机构级配置方案
• 长期资产配置

边界条件：

• 不替代专业理财建议
• 需考虑个人情况
• 门槛较高
• 需长期坚持

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🎯 核心功能

功能 1：风险承受能力评估

评估因素：

因素	评估	说明
年龄	X 岁	年轻/中年/退休
风险偏好	保守/平衡/积极	主观风险承受
投资目标	增值/保值/收入	目标类型
投资期限	X 年	长/中/短
资产规模	X 万	大/中/小

综合风险等级： 保守/平衡/积极

功能 2：耶鲁模式简化版配置

标准耶鲁模式：

资产类别	耶鲁比例	个人简化
美国股票	18%	20%
国际股票	23%	25%
债券	15%	20%
房地产	21%	15%
另类投资	23%	20%

个人简化版：

• 另类投资用 REITs/黄金替代
• 房地产用 REITs 替代
• 保持核心配置逻辑

功能 3：具体基金推荐

股票部分：

类型	推荐	比例	说明
国内指数	沪深 300ETF	X%	大盘蓝筹
国际指数	标普 500ETF	X%	全球配置
新兴市场	新兴市场 ETF	X%	增长潜力

债券部分：

类型	推荐	比例	说明
国债	国债 ETF	X%	低风险
信用债	信用债基金	X%	中等风险

另类部分：

类型	推荐	比例	说明
REITs	房地产 ETF	X%	房地产敞口
黄金	黄金 ETF	X%	对冲风险

功能 4：再平衡策略

再平衡规则：

• 频率：每年 1 次
• 阈值：偏离>5% 时调整
• 方法：卖出高估，买入低估

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⚠️ 常见错误

错误 1：盲目复制耶鲁模式

问题：
• 忽视个人与机构差异
• 忽视流动性需求
• 忽视门槛限制

解决：
✓ 简化耶鲁模式
✓ 考虑个人情况
✓ 用 ETF 替代另类

错误 2：忽视资产相关性

问题：
• 只看收益不看相关性
• 忽视分散效果
• 资产过于集中

解决：
✓ 关注资产相关性
✓ 真正分散
✓ 低相关或负相关

错误 3：频繁调整配置

问题：
• 追逐热点频繁调仓
• 忽视再平衡纪律
• 增加交易成本

解决：
✓ 每年再平衡 1 次
✓ 坚持长期配置
✓ 减少交易成本

错误 4：忽视费用影响

问题：
• 忽视管理费
• 忽视交易成本
• 忽视税收影响

解决：
✓ 选择低费率基金
✓ 减少交易频率
✓ 考虑税收效率

错误 5：忽视个人情况

问题：
• 忽视流动性需求
• 忽视风险承受
• 忽视投资目标

解决：
✓ 评估个人情况
✓ 匹配风险承受
✓ 考虑流动性需求

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🔗 相关资源

• references/yale-model.md - 耶鲁模式详解
• examples/conservative-portfolio.md - 保守组合示例
• examples/aggressive-portfolio.md - 积极组合示例
• templates/portfolio-template.md - 组合设计模板

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📊 输入参数

{
  "age": {
    "type": "number",
    "required": true,
    "description": "年龄"
  },
  "total_assets": {
    "type": "number",
    "required": true,
    "description": "总资产（万）"
  },
  "risk_tolerance": {
    "type": "string",
    "enum": ["保守", "平衡", "积极"],
    "required": true,
    "description": "风险偏好"
  },
  "investment_goal": {
    "type": "string",
    "enum": ["增值", "保值", "收入"],
    "required": true,
    "description": "投资目标"
  },
  "time_horizon": {
    "type": "number",
    "required": true,
    "description": "投资期限（年）"
  }
}

---

📤 输出格式

{
  "status": "success",
  "data": {
    "risk_assessment": {
      "age_group": "年轻 | 中年 | 退休",
      "risk_level": "保守 | 平衡 | 积极",
      "recommendation": ""
    },
    "yale_model_allocation": {
      "us_stocks": 0,
      "international_stocks": 0,
      "bonds": 0,
      "real_estate": 0,
      "alternatives": 0
    },
    "simplified_allocation": {
      "stocks": 0,
      "bonds": 0,
      "reits": 0,
      "gold": 0,
      "cash": 0
    },
    "fund_recommendations": [],
    "rebalancing_strategy": {
      "frequency": "",
      "threshold": ""
    }
  }
}

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🧪 使用示例

示例 1：40 岁平衡型组合

输入：

年龄：40 岁
总资产：200 万
风险偏好：平衡
投资目标：增值
投资期限：20 年

输出：

【风险承受能力评估】

| 因素 | 评估 | 说明 |
|------|------|------|
| 年龄 | 40 岁 | 中年 |
| 风险偏好 | 平衡 | 中等风险承受 |
| 投资目标 | 增值 | 追求增长 |
| 投资期限 | 20 年 | 长期 |
| 资产规模 | 200 万 | 中等 |

综合风险等级：平衡

【耶鲁模式简化版配置】

标准耶鲁模式：
| 资产类别 | 耶鲁比例 | 个人简化 |
|---------|---------|---------|
| 美国股票 | 18% | 20% |
| 国际股票 | 23% | 25% |
| 债券 | 15% | 20% |
| 房地产 | 21% | 15% (REITs) |
| 另类投资 | 23% | 20% (黄金+REITs) |

个人简化版配置：
| 资产类别 | 比例 | 金额 |
|---------|------|------|
| 国内股票 | 30% | 60 万 |
| 国际股票 | 25% | 50 万 |
| 债券 | 20% | 40 万 |
| REITs | 15% | 30 万 |
| 黄金 | 5% | 10 万 |
| 现金 | 5% | 10 万 |

【基金推荐】

股票部分：
| 类型 | 推荐 | 比例 | 金额 |
|------|------|------|------|
| 沪深 300ETF | 30% | 30% | 60 万 |
| 标普 500ETF | 15% | 15% | 30 万 |
| 纳斯达克 ETF | 10% | 10% | 20 万 |

债券部分：
| 类型 | 推荐 | 比例 | 金额 |
|------|------|------|------|
| 国债 ETF | 15% | 15% | 30 万 |
| 信用债基金 | 5% | 5% | 10 万 |

另类部分：
| 类型 | 推荐 | 比例 | 金额 |
|------|------|------|------|
| REITs | 15% | 15% | 30 万 |
| 黄金 ETF | 5% | 5% | 10 万 |

【再平衡策略】

频率：每年 1 次（建议生日）
阈值：偏离>5% 时调整
方法：卖出高估资产，买入低估资产

【投资建议】

建议：耶鲁模式简化版
理由：
1. 分散配置降低风险
2. 全球配置分散风险
3. 另类投资增强收益
4. 长期坚持复利效应

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📚 核心理念

关键洞察：

1. 分散投资是免费午餐
2. 耶鲁模式经时间验证
3. 个人可简化应用
4. 再平衡保持配置
5. 长期坚持是关键

健康公式：

好组合 = 分散配置 × 低费用 × 长期坚持

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🔗 相关文件

• templates/portfolio-template.md - 组合设计模板
• examples/portfolio-examples.md - 完整组合示例集
• references/yale-model.md - 耶鲁模式参考

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更新日志

• v2.0.0 (2026-03-19): 按照 SKILL-STANDARD-v2.md 重构，添加 Front Matter、坑点章节、相关资源 📐
• v1.0.0 (2026-03-13): 初始版本，组合设计师上线 📐

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分散投资是免费午餐。耶鲁模式经时间验证，个人可简化应用。 📐