资产配置师

［何时使用］当用户需要资产配置方案时；当用户问"我应该如何配置资产"时；当进行生命周期规划时；当需要定投计划时

基于《漫步华尔街》- 伯顿·马尔基尔 (1973)

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📋 功能描述

根据生命周期设计资产配置方案，实现长期稳健收益。

适用场景：

• 资产配置规划
• 生命周期投资
• 定投计划制定
• 再平衡策略

边界条件：

• 不替代专业理财建议
• 需考虑个人情况
• 市场有风险
• 历史表现不代表未来

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🎯 核心功能

功能 1：风险承受能力评估

评估因素：

因素	评估	说明
年龄	X 岁	年轻/中年/退休
风险偏好	保守/平衡/积极	主观风险承受
投资期限	X 年	长/中/短
收入稳定性	稳定/不稳定	收入来源
应急资金	充足/不足	3-6 个月生活费

综合风险等级： 保守/平衡/积极

功能 2：资产配置方案

标准配置（根据年龄）：

资产类别	配置比例	说明
股票	X%	国内 X%，国际 X%
债券	X%	国债 X%，信用债 X%
现金	X%	货币基金/银行存款
另类	X%	黄金/REITs/大宗商品

简化公式： 股票比例 = 100 - 年龄

风险调整：

• 保守型：股票比例 -10%
• 积极型：股票比例 +10%

功能 3：基金推荐

股票部分：

类型	推荐基金	比例	说明
国内指数	沪深 300ETF	X%	大盘蓝筹
国际指数	标普 500ETF	X%	全球配置
行业基金	可选	X%	增强收益

债券部分：

类型	推荐基金	比例	说明
国债	国债 ETF	X%	低风险
信用债	信用债基金	X%	中等风险

功能 4：再平衡策略

再平衡规则：

• 频率：每年 1 次（建议生日或年初）
• 阈值：偏离>5% 时调整
• 方法：卖出高估资产，买入低估资产

示例：

text

目标配置：股票 60%，债券 40%
当前配置：股票 70%，债券 30%
操作：卖出 10% 股票，买入债券

功能 5：定投计划

月度定投建议：

项目	金额	比例
国内指数基金	X 元	X%
国际指数基金	X 元	X%
债券基金	X 元	X%

定投原则：

• 固定时间（如每月发薪日）
• 固定金额
• 长期坚持
• 不止损

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⚠️ 常见错误

错误 1：机械套用年龄公式

text

失败案例：
• 机械套用"100-年龄"公式
• 忽视个人风险承受能力差异
• 结果：配置与实际不匹配

正确做法：
✓ 综合评估年龄/收入/目标/经验
✓ 风险偏好测试作为参考
✓ 配置方案个性化调整

预防清单：
- [ ] 是否评估了风险承受能力？
- [ ] 配置是否符合投资目标？
- [ ] 是否有应急资金？
- [ ] 是否需要调整标准公式？

错误 2：忽视应急资金

text

失败案例：
• 把所有钱都投入股市
• 急用钱时被迫低位卖出
• 结果：实际亏损

正确做法：
✓ 先留足 3-6 个月支出作为应急资金
✓ 应急资金放货币基金/活期存款
✓ 剩余资金再投资

预防清单：
- [ ] 是否有 3-6 个月应急资金？
- [ ] 应急资金是否隔离？
- [ ] 是否用急钱投资？

错误 3：频繁调整配置

text

失败案例：
• 每天看账户，频繁调整
• 追涨杀跌，高买低卖
• 结果：收益跑输定投

正确做法：
✓ 设定再平衡频率（每年 1 次）
✓ 设定阈值（偏离>5% 才调整）
✓ 忽略短期波动

预防清单：
- [ ] 再平衡频率是否合理？
- [ ] 是否达到调整阈值？
- [ ] 是否因情绪调整？

错误 4：过度分散

text

失败案例：
• 买 20+ 只基金
• 每只都买一点
• 结果：收益被稀释，管理困难

正确做法：
✓ 核心 - 卫星策略
✓ 核心：3-5 只宽基指数（80%）
✓ 卫星：1-2 只行业基金（20%，可选）

预防清单：
- [ ] 基金数量是否>10 只？
- [ ] 是否有重复配置？
- [ ] 是否过于复杂？

错误 5：忽视成本

text

失败案例：
• 买高费率主动基金
• 频繁交易产生手续费
• 结果：成本侵蚀收益

正确做法：
✓ 优先选择低费率指数基金
✓ ETF 费率通常<0.5%
✓ 减少交易频率

预防清单：
- [ ] 基金费率是否<1%？
- [ ] 交易频率是否过高？
- [ ] 是否有更低成本选择？

错误 6：定投中断

text

失败案例：
• 市场下跌停止定投
• 市场高涨盲目加仓
• 结果：成本摊高，收益降低

正确做法：
✓ 固定时间固定金额
✓ 自动扣款，强制储蓄
✓ 越跌越买（同样的钱买更多份额）

预防清单：
- [ ] 是否设置了自动扣款？
- [ ] 市场下跌时是否坚持？
- [ ] 是否有长期规划（10 年 +）？

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🔗 相关资源

渐进式披露结构

核心文档（本文件）：

• asset-allocator 技能详情

参考资料（references/）：

• references/allocation-theory.md - 马尔基尔资产配置理论
• references/rebalancing-strategy.md - 再平衡策略详解

示例集合（examples/）：

• examples/balanced-example.md - 平衡型配置示例（35 岁）
• examples/conservative-example.md - 保守型配置示例（55 岁）
• examples/aggressive-example.md - 积极型配置示例（28 岁）

模板文件（templates/）：

• templates/allocation-template.md - 配置方案模板
• templates/rebalance-template.md - 再平衡计算模板

计算工具（scripts/ & calculators/）：

• scripts/allocation-calculator.py - 配置比例计算脚本
• calculators/rebalance-calculator.md - 再平衡计算公式

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📊 输入参数

json

{
  "age": {
    "type": "number",
    "required": true,
    "description": "年龄"
  },
  "risk_tolerance": {
    "type": "string",
    "enum": ["保守", "平衡", "积极"],
    "required": true,
    "description": "风险偏好"
  },
  "investment_goal": {
    "type": "string",
    "enum": ["退休", "购房", "教育", "增值"],
    "required": true,
    "description": "投资目标"
  },
  "time_horizon": {
    "type": "number",
    "required": true,
    "description": "投资期限（年）"
  },
  "total_assets": {
    "type": "number",
    "required": true,
    "description": "总资产规模"
  },
  "monthly_income": {
    "type": "number",
    "required": false,
    "description": "月收入"
  },
  "emergency_fund": {
    "type": "boolean",
    "required": true,
    "description": "是否有应急资金"
  }
}

---

📤 输出格式

json

{
  "status": "success",
  "data": {
    "risk_assessment": {
      "age_group": "年轻 | 中年 | 退休",
      "risk_level": "保守 | 平衡 | 积极",
      "recommendation": ""
    },
    "allocation_plan": {
      "stocks": {
        "percentage": 0,
        "domestic": 0,
        "international": 0
      },
      "bonds": {
        "percentage": 0,
        "government": 0,
        "corporate": 0
      },
      "cash": {
        "percentage": 0
      },
      "alternatives": {
        "percentage": 0
      }
    },
    "fund_recommendations": [],
    "rebalancing_strategy": {
      "frequency": "",
      "threshold": ""
    },
    "investment_plan": {
      "monthly_amount": 0,
      "funds": []
    }
  }
}

---

🧪 使用示例

示例 1：35 岁平衡型配置

输入：

text

年龄：35 岁
风险偏好：平衡
投资目标：退休
投资期限：25 年
总资产：100 万
月收入：2 万
应急资金：是

输出：

text

【风险承受能力评估】

| 因素 | 评估 | 说明 |
|------|------|------|
| 年龄 | 35 岁 | 中年，时间充裕 |
| 风险偏好 | 平衡 | 中等风险承受 |
| 投资期限 | 25 年 | 长期投资 |
| 收入稳定性 | 稳定 | 月收入 2 万 |
| 应急资金 | 充足 | 已预留 |

综合风险等级：平衡

【资产配置方案】

标准配置（35 岁）：
股票比例 = 100 - 35 = 65%

| 资产类别 | 配置比例 | 说明 |
|---------|---------|------|
| 股票 | 65% | 国内 40%，国际 25% |
| 债券 | 25% | 国债 15%，信用债 10% |
| 现金 | 5% | 货币基金 |
| 另类 | 5% | 黄金/REITs |

【基金推荐】

股票部分：
| 类型 | 推荐基金 | 比例 | 说明 |
|------|---------|------|------|
| 国内指数 | 沪深 300ETF | 25% | 大盘蓝筹 |
| 国内指数 | 中证 500ETF | 15% | 中小盘 |
| 国际指数 | 标普 500ETF | 15% | 美国市场 |
| 国际指数 | 纳斯达克 ETF | 10% | 科技成长 |

债券部分：
| 类型 | 推荐基金 | 比例 | 说明 |
|------|---------|------|------|
| 国债 | 国债 ETF | 15% | 低风险 |
| 信用债 | 信用债基金 | 10% | 中等风险 |

【再平衡策略】

频率：每年 1 次（建议生日）
阈值：偏离>5% 时调整
方法：卖出高估资产，买入低估资产

【定投计划】

月度定投：1 万元
| 基金 | 金额 | 比例 |
|------|------|------|
| 沪深 300ETF | 4000 元 | 40% |
| 中证 500ETF | 2000 元 | 20% |
| 标普 500ETF | 2000 元 | 20% |
| 国债 ETF | 2000 元 | 20% |

定投原则：
- 固定时间（每月发薪日）
- 固定金额
- 长期坚持
- 不止损

示例 2：55 岁保守型配置

输入：

text

年龄：55 岁
风险偏好：保守
投资目标：保值
投资期限：10 年
总资产：300 万
月收入：3 万
应急资金：是

输出：

text

【风险承受能力评估】

综合风险等级：保守

【资产配置方案】

标准配置（55 岁）：
股票比例 = 100 - 55 = 45%
保守型调整：45% - 10% = 35%

| 资产类别 | 配置比例 | 说明 |
|---------|---------|------|
| 股票 | 35% | 国内 20%，国际 15% |
| 债券 | 50% | 国债 30%，信用债 20% |
| 现金 | 10% | 货币基金 |
| 另类 | 5% | 黄金 |

【投资建议】

建议：保守配置
理由：
1. 接近退休，保本为主
2. 股票比例降至 35%
3. 债券比例提高至 50%
4. 现金比例提高至 10%

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📚 核心理念

马尔基尔核心原则

text

1. 定期定额投资（不择时）
2. 分散化（不要把所有鸡蛋放一个篮子）
3. 低成本（选择低费率指数基金）
4. 再平衡（每年调整一次）
5. 长期思维（忽略短期波动）

生命周期配置

text

股票比例 = 100 - 年龄

核心逻辑：
- 年轻：风险承受力强，高股票比例
- 年长：风险承受力弱，高债券比例
- 动态调整，随年龄变化

健康公式

text

长期稳健收益 = 资产配置 × 定期定额 × 再平衡 × 时间

关键变量：
- 资产配置：匹配生命周期
- 定期定额：不择时，持续投入
- 再平衡：强制低买高卖
- 时间：复利效应

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🔗 相关文件

• README.md - 技能包目录导航
• ../SKILL.md - 投资框架主技能
• references/allocation-theory.md - 马尔基尔资产配置理论
• examples/balanced-example.md - 平衡型配置示例
• examples/conservative-example.md - 保守型配置示例
• examples/aggressive-example.md - 积极型配置示例
• templates/allocation-template.md - 配置方案模板
• scripts/allocation-calculator.py - 配置计算脚本
• calculators/rebalance-calculator.md - 再平衡计算

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更新日志

• v2.0.0 (2026-03-19): 按照 SKILL-STANDARD-v2.md 重构，添加 Front Matter、坑点章节、相关资源 📈
• v1.0.0 (2026-03-13): 初始版本，资产配置师上线 📈

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资产配置决定 90% 的收益。坚持定投，穿越牛熊。 📈