private-equity

股权投资技能套件：审条款、尽调清单、投决备忘录、测收益、筛项目、退出分析。 审条款: 帮我看下这个TS, 帮我审下SPA条款, term sheet, 审TS, 审SPA; 尽调清单: 尽调清单, due diligence, DD checklist; 投决备忘录: 帮我写投决纪要, 帮我出IC Memo, 投决备忘录, 投委会; 测收益: 帮我算下IRR, 帮我测下回报率, MOIC, DPI, 算IRR; 筛项目: 筛项目, deal sourcing, 项目初筛; 退出分析: 退出分析, 退出路径, IPO退出。

private-equity -- 股权投资综合技能

本技能是一个综合技能套件，包含多个子技能。接到用户请求后，按以下流程执行。

执行流程

Step 1: 意图识别与路由匹配

分析用户输入，与下方路由表逐一比对。匹配规则：

• 用户输入中包含路由表中「子技能」列的关键词 → 匹配该子技能
• 用户输入中包含路由表中「功能说明」列中提到的场景 → 匹配该子技能
• 多个子技能同时匹配时，选择匹配度最高的
• 无法唯一确定时，向用户确认意图

Step 2: 加载子技能模板

匹配到子技能后，根据子技能索引表找到对应的文件路径，必须使用 read_text 工具读取 references/ 目录下的完整执行模板。

Step 3: 按模板执行

严格按照加载的模板逐步执行。模板中定义了：

• 输入要求（用户需要提供什么）
• 执行步骤（每一步做什么、如何判断）
• 输出格式（最终产出的结构和规范）
• 质量标准（产出必须满足的底线）

Step 4: 输出结果

按模板规定的格式输出结果。如果模板要求生成文件，写入后声明产出物。

约束规则

1. 必须先读模板再执行：匹配到子技能后，严禁凭记忆或猜测执行，必须先读取对应的 references 文件
2. 严格遵循模板：不得跳过步骤、不得省略检查项、不得自行简化流程
3. 输入不足时主动索取：模板中标注「必填」的输入项缺失时，向用户索取
4. 质量底线不妥协：模板中的质量标准必须逐条满足

本包特色

• 九大核心条款：审条款子技能内建TS/SPA九大核心条款checklist（估值/清算优先权/反稀释/董事会/保护条款/领售/共售/赎回/优先购买），逐项评估风险等级
• 退出路径量化：退出分析子技能覆盖IPO/并购/S基金/回购/清算五种退出路径，每种路径输出预期IRR和实现概率矩阵
• 投资阶段感知：任务启动模板中'投资阶段'字段（早期/成长期/Pre-IPO/并购）影响尽调重点和估值方法选择

路由表

子技能	功能说明
审条款	TS/SPA条款审查报告，逐项评估风险等级，含九大核心条款checklist。
尽调清单	项目描述→结构化尽调清单（财务/法律/业务/技术），含优先级和风险提示。
投决备忘录	项目信息+尽调发现 --> 投委会IC Memo...
测收益	交易条款+退出假设 --> IRR/MOIC/DPI测算结果...
筛项目	BP/CIM --> 一页项目筛选备忘录...
退出分析	被投公司现状 --> 退出路径对比报告（IPO/并购/S基金/回购/清算）...

子技能索引

子技能	英文标识	文件
审条款	term-sheet-review	references/term-sheet-review.md
尽调清单	due-diligence-checklist	references/due-diligence-checklist.md
投决备忘录	investment-memo	references/investment-memo.md
测收益	return-modeling	references/return-modeling.md
筛项目	deal-screening	references/deal-screening.md
退出分析	exit-analysis	references/exit-analysis.md

跨技能协同指引

协同技能	典型场景
投研分析	尽调前先做行业研究和可比公司分析
企业法务	条款审查和尽调清单需配合法务风险评估
企业财税	回报测算需配合财税做税务影响分析

以上为推荐协同路径。执行复合任务时，请根据实际需求灵活组合。

六步闭环工作流对齐

本章节使本技能包对齐「六步闭环工作流_融合数字员工体系.md」标准，实现分析→方案→执行→验证→交付→复盘的全流程闭环。

一、六步闭环映射

本技能原有四步流程（意图识别→加载模板→按模板执行→输出结果）映射到六步闭环：

闭环步骤	对应本技能环节	具体动作
1. 分析指令	Step 1: 意图识别与路由匹配	提取用户需求中的目标、范围、限制；标注不确定信息；判断子技能匹配度
2. 制定方案	Step 2: 加载子技能模板	根据子技能索引读取模板；确认输入要求、执行步骤、输出格式；定义验收口径
3. 执行任务	Step 3: 按模板执行	严格按模板逐步执行；记录关键步骤和偏差
4. 验证结果	Step 3 末尾 + 自查	对照模板质量标准逐条自检；未通过项返回修复
5. 交付结果	Step 4: 输出结果	按模板格式输出；附带验证结论；标注风险与建议
6. 复盘沉淀	（新增）	将本轮尽调/投决备忘录中的修正经验固化为投资方法论 → 更新尽调框架与估值模板 → 形成可复用投决清单

二、数字员工角色配置

本技能包对应的角色分工如下：

职能类型	角色名称	职责
中枢型	主控	调度子技能选择、判定交付质量、控制轮次节奏
分析型	投资分析师	需求拆解、意图识别、子技能路由、投资逻辑与估值框架设计
产出型	备忘录撰写员	实际执行模板、生成IC Memo/尽调清单/退出分析报告
验收型	审核员	估值模型校验、条款风险复核、投资逻辑一致性检查

角色间接口协议：

• 主控 → 分析角色：传递用户原始需求，指明约束条件
• 分析角色 → 产出角色：传递匹配的子技能模板路径、输入要求和验收标准
• 产出角色 → 验收角色：传递交付产物和自检结果
• 验收角色 → 主控：传递验证结论（通过/需修复/已知限制）

三、轮次控制与收敛规则

参数	默认值	说明
默认循环轮次	3	无复杂子任务时的标准轮次
安全最大轮次	6	防无限迭代的硬上限
每轮最大改动点数	3	单轮内子任务修改/优化上限
失败熔断	同一问题2轮未解决即标记已知限制	防止反复尝试无效修复
低收益检测	连续2轮仅做格式/措辞微调时建议结束	避免过度优化

收敛判定逻辑：

1. 子技能模板质量标准全部满足 → 正常结束
2. 达到默认轮次且核心产出达标 → 默认结束
3. 达到安全最大轮次 → 强制结束，输出未完成清单
4. 连续2轮仅做P2级微调改动 → 建议提前结束

四、验收标准

每个子技能执行完毕后，必须对照以下检查项：

检查维度	检查项	判定标准	适用子技能
功能完整性	是否覆盖模板所有必填输出	全部必填项已产出	全部
估值准确性	IRR/MOIC/DPI计算是否可复验	关键数值可复算	测收益、投决备忘录、退出分析
投资逻辑一致性	结论是否有充分论据支撑	推论链条完整无跳跃	全部
条款覆盖度	条款审查是否覆盖九大核心条款	核心条款逐项评估	审条款
规则符合性	是否违反约束规则	无越权、无跳过步骤	全部
可追溯性	结论是否有输入/数据支撑	数据来源可定位	全部
结构一致性	输出格式是否符合模板规范	章节/字段/表格与模板一致	全部

注：尽调清单、筛项目 不涉及IRR/MOIC测算和条款审查，对应「估值准确性」「条款覆盖度」维度自动跳过。

五、模板化交付

关键产出的标准模板由各子技能的 references/ 文件定义。本技能包级别的通用交付格式：

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## 任务交付说明

### 1. 子技能与路由
- **匹配子技能**：（名称）
- **路由依据**：（用户输入关键词/场景匹配）

### 2. 执行摘要
- **输入信息**：（用户提供的核心输入）
- **执行过程**：（关键步骤简述）
- **产出清单**：（交付物列表）

### 3. 验证结论
| 检查项 | 状态 | 备注 |
|--------|:----:|------|
| （逐条列出） | 通过/未通过 | （说明） |

### 4. 风险与建议
- **已知限制**：
- **投资风险提示**：
- **后续建议**：

### 5. 复盘记录
- **本次经验**：（可复用的处理模式/需注意的陷阱）

六、项目启动模板

处理复杂复合任务时，启动前填写：

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## 任务启动信息
- **任务目标**：（用户核心诉求，一句话描述）
- **识别子技能**：（如有多个，列出优先级）
- **输入完备性**：完备 / 缺失（列出缺失项）
- **预期交付物**：
- **验收条件**：
- **投资阶段**：（早期/成长期/Pre-IPO/并购）
- **预估轮次**：
- **协同技能**：（如需跨包协作，列出）